Деловой Монреаль — Новости Канады и Монреаля Монреаль, Квебек, Канада: новости, бизнес-каталог, реклама, объявления
Канадский ипотечный рынок демонстрирует тревожный сдвиг, переворачивающий с ног на голову многолетнюю логику кредитного риска. Исторически наибольшую просрочку давали самые маленькие ипотеки — у заёмщиков с modest доходами. Теперь всё наоборот.
По данным TransUnion, крупнейшие ипотечные кредиты уходят в просрочку более чем вдвое чаще самых маленьких. Аналитики проводят прямую параллель с разворачиванием американского жилищного пузыря 2008 года.
Как менялась картина
В третьем квартале 2022 года традиционная логика ещё работала: ипотеки до 200 тысяч долларов показывали наивысший уровень просрочки — 0,19%, опережая более крупные кредиты. Но затем, по мере нормализации ставок, картина начала стремительно меняться.
К четвёртому кварталу 2023 года просрочка по ипотекам до 200 тысяч выросла до 0,21% — рост на 10,5% от исторического минимума. Звучит скромно. Но ипотеки на сумму от 850 тысяч долларов к тому же периоду достигли того же показателя — 0,21%, однако прирост составил 162,5%, то есть почти утроились.
Иными словами: заёмщик с минимальным кредитом и заёмщик, взявший в четыре раза больше и признанный банком достаточно надёжным, — оба одинаково не платят.
Но на этом история не заканчивается.
К третьему кварталу 2025 года просрочка по малым ипотекам достигла 0,24% — рост на 14,3% с конца 2023 года. Просрочка по кредитам от 850 тысяч взлетела до 0,52% — рост на 147,6% за тот же период. Крупные ипотеки просрочиваются вдвое чаще малых.
Эффект масштаба
Важен не только процент, но и объём. Одна просроченная ипотека на 850 тысяч долларов по своему финансовому весу эквивалентна более чем четырём просроченным кредитам по 200 тысяч. При этом она уходит в просрочку с более высокой вероятностью.
Канада повторяет американский сценарий
Параллель с США 2008 года неслучайна. Популярный нарратив о том, что американский кризис был вызван дефолтами малообеспеченных домохозяйств — миф. Реальной проблемой стали инвесторы, использовавшие субстандартное кредитование для чрезмерного левериджа. Низкодоходные заёмщики вели себя предсказуемо. Инвесторы — нет.
Канада воспроизводит ту же траекторию. Период низких ставок породил инвестиционный ажиотаж: по данным StatCan, 75% прироста объёма жилой собственности в тот период пришлось на инвесторов. Более 80% нового жилья Торонто скупалось ими же. Один из руководителей RBC публично признал, что инвесторы вытесняли первичных покупателей из портфеля банка.
Теперь эти инвесторы не могут обслуживать долг.
Неудобный вопрос
И здесь возникает политически неудобный вопрос. Государственные программы поддержки жилищного рынка — субсидии, гарантии, льготные условия — позиционируются как помощь малообеспеченным покупателям, которым недоступно дорогое жильё.
Но если именно скромные заёмщики держатся, а дефолты концентрируются среди крупных кредиторов — кого на самом деле спасают эти программы за счёт налогоплательщиков?
Данные дают очевидный ответ — даже если политики предпочитают его не озвучивать.
Я являюсь лицензированным риелтором по продаже жилой и доходной недвижимости в Монреале, провинции Квебек в Канаде с 2006 года.
Работаю в одной из самых больших риелторских компаний Vendirect inc., владею русским, английским и французским языками.
У Вас остались вопросы, или Вы планируете купить/ продать Вашу недвижимость?
Звоните (514) 999-9260 или оставляйте заявку на моем сайте www.RussianRealtorMontreal.com.
Подробнее об этой и других новостях Монреаля можно узнать на нашей Телеграм-странице https://t.me/NewsCMG
